KoreCómo calcular la rentabilidad real de tu portfolio (aunque aportes dinero todos los meses)
Abres tu broker, ves que tu portfolio pasó de 0 a 2.600 en un año y piensas: me está yendo bien. Pero una parte grande de ese crecimiento es dinero que pusiste tú, así que el saldo no te dice cuánto ganaste de verdad. Para saberlo hay que separar lo que aportaste de lo que ganaste, y se puede hacer en una hoja de cálculo.
El problema: el saldo mezcla dos cosas
Cuando miras el valor de tu portfolio, ves la suma de:
- Lo que aportaste (depósitos, compras con dinero nuevo).
- Lo que ganaste o perdiste con esas inversiones.
Si aportas con frecuencia (por ejemplo, una cantidad fija cada mes en un ETF), el saldo sube casi siempre, aunque el mercado esté plano. Por eso el saldo, solo, no te dice si inviertes bien.
Un ejemplo concreto
Ana invierte 200 € el día 1 de cada mes durante todo el año: 12 aportes, 2.400 € en total. El 31 de diciembre su portfolio vale 2.600 €. Hay tres formas habituales de calcular "cuánto ganó":
| Método | Cálculo | Resultado |
|---|---|---|
| Crecimiento del saldo | de 200 € (primer aporte) a 2.600 € | +1.200 % ✗ |
| Ganancia sobre lo aportado | (2.600 − 2.400) ÷ 2.400 | +8,33 % |
| Rentabilidad ponderada por dinero (XIRR) | ver abajo | +15,75 % anual ✓ |
- El crecimiento del saldo es absurdo: cuenta tus propios aportes como si fueran ganancia.
- La ganancia sobre lo aportado (+8,33 %) es mejor, pero ignora cuándo pusiste el dinero. El aporte de diciembre estuvo invertido un mes; el de enero, un año entero. En promedio, el dinero de Ana estuvo invertido unos seis meses, así que 200 € ganados en medio año equivalen a bastante más en un año completo.
- El XIRR tiene en cuenta cuánto dinero había invertido y durante cuánto tiempo. Por eso da +15,75 % anual: es la tasa que, aplicada a cada aporte desde su fecha, explica exactamente los 2.600 € finales.
Qué es el XIRR, en una frase
El XIRR (en español, TIR no periódica) es la tasa de rentabilidad anual que hace que todos tus movimientos de dinero, es decir, lo que pusiste, lo que sacaste y lo que vale hoy, cuadren entre sí. Mide el resultado de un inversor concreto, con sus propias entradas y salidas.
Cómo calcularlo en Excel o Google Sheets
- En una columna, anota cada movimiento con signo: los aportes en negativo (dinero que sale de tu bolsillo) y los retiros en positivo.
- En la última fila, pon el valor actual del portfolio en positivo, con la fecha de hoy.
- En la columna de al lado, la fecha de cada movimiento.
- Usa la fórmula:
- Excel en español:
=TIR.NO.PER(valores; fechas) - Google Sheets o Excel en inglés:
=XIRR(valores, fechas)
- Excel en español:
| Fecha | Movimiento |
|---|---|
| 01/01/2025 | −200 |
| 01/02/2025 | −200 |
| … | … |
| 01/12/2025 | −200 |
| 31/12/2025 | +2.600 |
Resultado: 15,75 %.
¿Y la rentabilidad que me muestra mi broker?
Depende del broker. Algunos muestran la ganancia sobre lo invertido; otros, una rentabilidad "ponderada por tiempo" (TWR), que mide cómo lo hicieron tus activos sin importar cuándo aportaste. Las dos son útiles, pero responden preguntas distintas:
- TWR (ponderada por tiempo): ¿qué tal lo hicieron mis inversiones? Sirve para comparar con un índice.
- XIRR (ponderada por dinero): ¿cuánto gané yo, con mis aportes y retiros reales? Es tu resultado personal.
Si quieres saber si te funcionaron tus decisiones de cuándo y cuánto aportar, la respuesta es el XIRR.
Cuando hay varios brokers y varias monedas
La hoja de cálculo funciona bien con una sola cuenta. Se complica cuando:
- Tienes acciones en un broker, ETFs en otro y crypto en un exchange, cada uno con su propio informe.
- Inviertes en más de una moneda. Cada aporte hay que convertirlo al tipo de cambio de su propio día, no al de hoy; si no, el XIRR sale distorsionado.
- Hay dividendos, staking o intereses, que son ganancia y no aportes.
- Haces cientos de operaciones, y mantener la hoja al día se vuelve un trabajo.
Cómo lo resuelve Kore.
- Subes el archivo de movimientos (CSV o Excel) de cualquier broker o exchange, o cargas las operaciones a mano. Sin contraseñas ni claves de API.
- Cada operación guarda su propio tipo de cambio; si la cargas a mano, el formulario te propone el de esa fecha.
- Kore. separa el dinero que aportaste de lo que ganaste: los dividendos, los intereses y el staking no cuentan como aportes.
- Ves tu XIRR junto a todo lo que tienes (acciones, ETFs, crypto, bonos y efectivo), comparado en una sola moneda: dólares.
Es gratis para empezar. Pruébalo en la demo, sin crear cuenta.
Preguntas frecuentes
¿Un XIRR del 15 % significa que gané el 15 % de mi dinero?
No exactamente. Es una tasa anual ponderada por el tiempo que estuvo invertido cada aporte. En el ejemplo, Ana ganó 200 € sobre 2.400 € aportados (8,33 %), pero como ese dinero estuvo invertido en promedio medio año, la tasa anual equivalente es 15,75 %.
¿El XIRR puede ser negativo?
Sí, si el valor actual más lo que retiraste es menor que lo que aportaste.
¿Sirve para periodos cortos?
Con menos de unos meses de datos, el XIRR anualiza resultados muy pequeños y puede dar cifras extremas. Para periodos cortos, mira también la ganancia en dinero.
¿Qué incluyo como "aporte"?
Todo el dinero nuevo que metes en las inversiones. Los dividendos o intereses que reinviertes no son aportes: son ganancia.